VL.invest

34

подписчика

36

подписок

Привет. Меня зовут Владислав. С 2015 практик-инвестор. За плечами работа в инвестиционной компании 3,5 года. Все про фондовый рынок в цифрах и эксельках :) Канал в Телеграм - https://t.me/VL_invest16 Telegram для связи - https://t.me/Info_vlinvest Дзен для полных разборов - https://dzen.ru/vlinvest

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

VL.invest
VL.invest

3 февраля 2025

Акции $MBNK МТС-Банка: просадка 50% после IPO. Что делать инвесторам? МТС-Банк вышел на биржу в 2024 году, и многие инвесторы с надеждой включили его акции в свои портфели. Однако реальность оказалась жестокой – с момента IPO котировки обвалились почти на 50%. 📉 Один из инвесторов, купивший акции сразу после размещения, поделился своей ситуацией: после нескольких докупок на падении портфель показывает минус 35%. Бумажный убыток равен стоимости квартиры-студии в регионах. Сейчас перед ним стоит сложный выбор – продать в убыток, продолжать держать или усреднять позицию. Этот случай далеко не единственный, поэтому давайте разберем фундаментальные показатели компании, перспективы, дивидендную политику и оценим справедливую цену. 📊Финансовые показатели МТС-Банка Несмотря на падение котировок, сам банк демонстрирует рост ключевых показателей: - Кредитный портфель увеличился на 14,5% (до 398,3 млрд руб.). - Средства клиентов выросли на 13,7% (до 377,7 млрд руб.). - Активы прибавили 16%, а капитал увеличился на 35,8%, превысив 100 млрд руб. С одной стороны, мы видим уверенный рост, но с другой – темпы замедляются. Если раньше банковский сектор показывал прирост 20-30% в год, то сейчас он находится в стадии стабилизации. 📝Рентабельность Показатели эффективности у МТС-Банка ниже, чем у конкурентов: - ROE (рентабельность капитала) – 17% (у Сбера 23,6%, у Т-Банка 36,8%, у ВТБ 19%). - ROA (рентабельность активов) – 3%. На первый взгляд, показатели скромные, но при этом важно учитывать стоимость капитала (P/B) и его рост. По этим параметрам МТС-Банк выглядит значительно интереснее конкурентов, и в сравнении с другими банками его акции сейчас выглядят недооцененными. 💰Дивиденды МТС-Банка Компания имеет дивидендную политику, согласно которой на выплаты направляется от 25% до 50% чистой прибыли. Если исходить из фактической прибыли за 9 месяцев 2024 года, возможны такие варианты: - При выплате 25% – дивиденд составит 87 руб. на акцию (6,1% дивидендной доходности). - При выплате 50% – 174 руб. на акцию (12,3% доходности). При учете всего 2024 года итоговая дивидендная доходность может варьироваться от 7% до 14%, что уже значительно выше прошлогодних 3,5-7%. Но есть важный нюанс – увеличение количества акций. Если в 2023 году в обращении было 30 млн акций, то по итогам 9 месяцев 2024 года – уже 32,6 млн. Это привело к снижению прибыли на акцию на 3%, несмотря на общий рост чистой прибыли. Поэтому важно учитывать не только общий объем прибыли, но и ее распределение на каждую акцию. 📈Трехуровневая матрица цен -Текущая цена – 1 418 руб. -Справедливая цена – 2 206–2 387 руб. (дисконт 57-70%). -Дисконтная цена – 1 054–1 347 руб. (уже вышли из этого диапазона). -Цена с премией – 2 635–2 915 руб. (потенциал роста 87%-107%). На текущих уровнях акции торгуются с дисконтом к справедливой стоимости, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов. Что делать инвесторам? Продать? Это означает зафиксировать убыток и отказаться от возможности восстановления капитала. Держать? Если у вас длинный инвестиционный горизонт, то перспективы у банка есть, а цена уже более привлекательна. Покупать? После IPO акции были переоценены, но на текущих уровнях они выглядят гораздо интереснее. Я уже приобрел пакет акций МТС-Банка, но буду следить за динамикой финансовых показателей и дивидендными выплатами. Важно понимать, что перед нами относительно молодой публичный банк, без длинной истории на бирже, поэтому риски остаются. Итоги Бизнес банка стабильно растет, хотя темпы немного замедлились. Акции существенно подешевели после IPO и теперь выглядят недооцененными. Дивидендная доходность улучшилась (7-14% против 3,5-7% годом ранее). Факторы риска – недолгая публичная история, возможное дальнейшее размытие долей акционеров. Если анализировать сектор в целом, то акции МТС-Банка остаются интересными. Оценка по сектору дает диапазон 2 175 – 3 358 руб., что подразумевает дисконт 55%-60% к текущей цене. #трейдинг #аналитика #прогноз #идея #обзор
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+5
15
16
VL.invest
VL.invest

28 января 2025

🔥И наконец. Часть 4. ТОП-10 лучших акций входивших в индекс Московской Биржи по итоговой доходности в 2024 году 1. $BSPB Банк СПБ акции обыкновенные +95% 2. $AFLT Аэрофлот +68% 3. $YDEX Яндекс +59% 4. $HEAD Head Hunter +55% 5. $PLZL Полюс +43% 6. $SNGSP Сургутнефтегаз привилегированные акции +31% 7. $CBOM Московский кредитный банк +28% 8. $X5 Пятерочка (X5) +26% 9. $LKOH Лукойл +20% 10. $OZON OZON +17% Вот такой список лучших и худших получился. Не забывайте: фондовый рынок — это поле возможностей, убыток - это зафиксированная сделка. А пока вы в позиции - у вас просадка. С правильным подходом и просадки можно обернуть в свою пользу. Уверен, каждый из вас мог бы составить свои списки лучших и худших акций. 2024 был сложным годом, но 2025 — новая история и новые возможности. И по моим наблюдениям и опыту, 2025 год должен быть бычьим. Какие акции вы считаете перспективными для роста в 2025? Часть 1 ТОП-10 худших акций входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году. Часть 2. ТОП-10 лучших акций по росту котировок входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году. Часть 3. ТОП-10 акций по дивидендной доходности входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году #ТОП_акций
Card image 1
3
4
VL.invest
VL.invest

28 января 2025

💰Часть 3. ТОП-10 акций по дивидендной доходности входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году Метод расчета: соотношение полученных дивидендов к цене открытия 2024 года 1. $HEAD Head Hunter +30% 2. $BSPB Банк СПБ акции обыкновенные +24% 3. $SNGSP Сургутнефтегаз привилегированные акции +22% 4. $CHMF Северсталь +22% 5. $NLMK НЛМК +14% 6. $MTSS МТС +14% 7. $TATNP Татнефть акции привилегированные +14% 8. $TATN Татнефть акции обыкновенные +14% 9. $LKOH Лукойл +13% 10. $SBER Сбербанк акции обыкновенные +12% Мысли: Head hunter - разовый дивиденд. Банк СПБ ао - дивы хорошие и в теории, в 2025 году так же могут войти в такой же ТОП. Но как писал выше, жду по ним коррекцию. Металлургам помогла низкая база. Сбер, Лукойл, Татнефть - для меня это максимально приятные и понятные акции для дивидендных портфелей. Это точно не разовые хорошие выплаты. МТС - можно было бы добавить к тройке выше, но минус это отрицательный капитал, тут как говорится, каждый выбирает на свой страх и риск. Часть 1 ТОП-10 худших акций входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году. Часть 2. ТОП-10 лучших акций по росту котировок входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году.
Card image 1
1
2
VL.invest
VL.invest

28 января 2025

В 1 части разобрали ТОП-10 худших акций в 2024 году из индекса Московской Биржи. Переходим к лучшим. Начнем с роста котировок. Метод расчета: изменение цены на конц года к цене начала 2024 года. 🟢ТОП-10 лучших акций по росту котировок входивших в индекс Московской Биржи в 2024 году. 1. $BSPB Банк СПБ акции обыкновенные +71% 2. $AFLT Аэрофлот +68% 3. $YDEX Яндекс +56% 4. $PLZL Полюс +31% 5. $CBOM МКБ +28% 6. $X5 Пятерочка (X5) +26% 7. $HEAD Head Hunter +24% 8. $OZON OZON +17% 9. $UGLD ЮГК +15% 10. $SNGSP Сургутнефтегаз привилегированные акции +9% Лучшие акции на московской бирже для инвестиций по росту котировок БСПБ - Мое мнение, акция очень сильно раздута, по моим расчетам, акция должна стоить на 30% дешевле. Прям самому интересно, чем это закончится. Аэрофлот, Яндекс - считаю разовыми историями. Выросли за счет низкой базы. Старый Яндекс очень нравился, за новым наблюдаю. Есть большие сомнения в будущем векторе развития, думаю, как IT-шка свои 20-30% будут расти, смогут и захотят ли больше? Посмотрим. Буду рад ошибаться. Аэрофлот для меня - это компания, которая выполняет социальную задачу и на этом все. Поэтому акции Аэрофлота мне не интересны. МКБ - вижу чуть ниже, причины описал в одной из статей Все остальные считаю, что выросли вполне логично. Единственное удивляет, как наши инвесторы сейчас возмущаются, что Магнит кинул с дивами (хотя это был вовсе не кидок, даже), но только единицы знают, как Полюс реально прокинул своих акционеров. И как раз в следующей части разберем десятку дивидендных бумаг и подведем итоги "Лучших из лучших" #акции #обзор #пульс_оцени
Card image 1
2
3
VL.invest
VL.invest

28 января 2025

ТОП-10 худших акций в 2024 году входивших в индекс Московской Биржи. Немного затянул, тем не менее. Подведем итоги 2024 года Фильтрация: Акции находившиеся в индексе Московской Биржи в период с 22.12.2023 по 20.12.2024 хотя бы в один из периодов, между ребалансировкой. Курсовая разница. Метод расчета: изменение цены на конц года к цене начала 2024 года. 🔴 ТОП-10 худших акций на Московской Бирже для инвестиций в 2024 год. Итоги 1. $SMLT Самолет -73% 2. $QIWI QIWI -67% 3. $MTLRP Мечел привилегированные акции -66% 4. $SGZH Сегежа -65% 5. $MTLR Мечел акции обыкновенные -65% 6. $POLY Полиметалл -47% 7. $VKCO VK -44% 8. $VTBR ВТБ -30% 9. $FEES ФСК ЕЭС (Россети) -29% 10. $GMKN ГМК НорНикель -29% Что тут сказать? Самолет - худший из худших. По этой компании есть разные мысли, да и событий происходит много вокруг Самолета. Поэтому подробно разберу его и выложу пост в ближайшие дни. Если вам интересно, что происходит с компанией и что делать с акциями, рекомендую подписаться, что бы не пропустить разбор. QIWI и Полиметалл — реализация инфраструктурных и геополитических рисков. Тут, к сожалению, ничего нового. Мечел — тут все понятно: давление высоких ставок и долги. Только проценты по долгам в 4 раза превышают операционную прибыль. Сегежа - жалко видеть ее в этом списке. Это компания с потенциалом, которая оказалась не в том месте, не в то время. Компания просто не попала в таминг. Больше всего удивляют Россети (ФСК ЕЭС): Да, коммунальщик без дивов это не интересно, но вроде, у них дела не так уж и плохи. Что бы настолько снижаться. ВТБ и ГМК НорНикель уже разбирал на канале. VK тоже не попала в тайминг, растущая компания интересна акционерам, когда рынок бычий и все хорошо. В текущих реалиях растущая компания, но убыточная даже на операционном уровне, которая наращивает долг это слишком большой риск. Как бы VK не стало ВТБ 2.0. Ваши ставки: кто из этих акций сможет реабилитироваться в 2025 году? Напишите в комментариях! Мое мнение: 1. ГМК НорНикель - считаю может показать себя, особенно если с FCF все нормально и вернутся к выплате дивидендов по итогу 2025. Своего рода эффект низкой базы. 2. ВТБ - при всей моей нелюбви к этому эмитенту, есть вероятность опять же вернуться к выплате дивов в 2026 году, под это дело, на фоне новостей и прочего инфошума, думаю, могут неплохо порасти. 3. Самолет - Кажется, что сбитый "летчик", может нас еще удивить. Поэтому возьмусь за анализ. Напишите "+" или смайл самолета, кому интересно почитать разбор этой компании и акций Самолет. Впереди нас ждут: - ТОП-10 акций по росту котировок - ТОП-10 акций по дивидендной и общей доходности #акции #обзор #пульс_оцени
Card image 1
2
3
VL.invest
VL.invest

24 января 2025

$MOEX Акции Московской Биржи. В поисках интересных цен. Трехуровневая матрица цен. Это Часть 2. Часть 1. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VL.invest/b1cc5a69-2791-4816-9f6d-9b6c7352062c/?author=profile Последнее время, я мало публикую именно разборы акций, больше статей выходит с цифрами и конкретными ценовыми отметками, но с Моськой получилось сложней. Кстати, какой формат вам больше интересен? Напишите, пожалуйста, в комментариях . После составления модели и расчета диапазонов по трехуровневой матрице цен, понял, что картина немного не бьется, поэтому ушел в глубь отчетов, и так появилась 1 часть с текущим финансовым положением компании Московская Биржа и привлекательность инвестиций в ее акции. Там же затронул тему с дивидендами, в том числе прогнозные. В этой части больше про результаты прошлого года. Небольшое сравнение, ретроспектива и интересные диапазоны до мая 2025 года. Итоги 2024 года - Акции Московской биржи в 2024 году выросли на 4,7%, - Индекс Московской Биржи при этом снизился на 7%. Моська лучше индекса. - Дивиденды МосБиржи составили 9,1%. - Средняя дивидендная доходность акций на Московской Бирже около 7%. - Итоговая доходность акций Московская Биржа составила 13,8%, - При росте индекса полной доходности на 0,6%. Таким образом, акции МосБиржи лучше рынка в 2024 году. За последние 10 лет, акции "Моськи" были лучше индекса в 7 годах. Планы на 2025 год Про дивиденды писал в первой части. Ждем в июле, дивидендная доходность акций прогнозно 8,8% или 9,8%. В зависимости от итогов 2024 года. Анализ акций Московская Биржа. Трехуровневая матрица цен смоделирована по двум сценариям, которые описывал в первой части. Назову их "Базовый" и "оптимистичный" - Текущая цена: 204,23 руб. БАЗОВЫЙ сценарий - Справедливая цена: 256 - 172 руб. Находимся в рамках этого диапазона. До верхней границы справедливой цены осталось 25%. - Дисконтная цена: 163 - 130 руб. До дисконтных цен нужно снижение 20-35%. - Цена с премией: 285 - 244 руб. Запас хода 20-40%. И есть пересечение с диапазоном справедливой цены. Еще отмечу тот факт, что в декабре было множество акций, торговавшихся в диапазоне дисконта, но МосБиржу так не сливали и по сути она не выходила из диапазона справедливой цены. Для меня это еще один показатель надежности этих акций. ОПТИМИСТИЧНЫЙ сценарий - Справедливая цена: 280 - 194 руб. Также находимся в рамках этого диапазона, но до верхней границы 37%, до нижней -5%. - Дисконтная цена: 159 - 135 руб. До дисконтных цен нужно снижение на 22-34%. - Цена с премией: 279 - 259 руб. Запас хода 27-36%. Кажется, что не такая большая разница между двумя сценариями, диапазоны в оптимистическом сценарии стали даже уже. Все верно, но в рамках общей картины этот сценарий намного интересней. Резюмирую Как и писал ранее, Моська 100% попадает в мой список "лучшие акции Московской биржи" Покупать ее акции можно при любой "погоде", дальше вопрос цены, которая вас устраивает. Конечно, хочется немного дешевле. Район 180-160 руб. за акцию считаю уже прям очень интересным. Снижения прям до уровня дисконта пока не верю, а вот вырасти и торговаться по цене с премией вполне может быть. Не стоит забывать, что компания выплачивает дивиденды один раз в год и сейчас акция торгуется с зашитыми дивидендами 18,05 или 20,35 (зависит от итогового отчета), див. доходность 8,8% или 9,9%. Кстати, вот вам еще один доп. фильтр. Цена = Дивиденд / Желаемая див.доходность. Опять же, при 180 руб. за акцию получим практически гарантированную див. доходность выше 10%. Это отличная стратегия долгосрочных инвестиций. Плюс сейчас акции Мосбиржи - это хедж на высокую ставку. Если ЦБ решит дальше поднимать, доходы компании увеличатся, соответственно, за этим последует рост дивидендных выплат и переоценка также произойдет. Но и обратный эффект возможен. Хотя пока переживать рано. #аналитика, #прогноз, #идея, #обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
1
VL.invest
VL.invest

23 января 2025

$MOEX Акции Московской Биржи. Финансовое состояние и будущие дивиденды. На эту статью подтолкнула подготовка к выпуску моего разбора трехуровневая матрица цен по этой акции. На первый взгляд, с учетом данных за 9 мес 2024 года и ТТМ значений, акция торгуется по справедливым значениям и дисконта в ней нет, но еще раз просмотрев отчеты нашел для себя интересный момент и теперь с большим оптимизмом смотрю на акции. Это первая часть с разбором и пояснениями касательно финансового положения компании Вторая часть для тех, кому нужны просто цифры с диапазонами цен по трехуровневой матрице цен Московская Биржа, МосБиржа или Моська еще один ТОП для начинающих и спокойных инвестиций. Конечно, Московская биржа не казино, но она тоже всегда выигрывает. Чем больше участников, чем больше обороты по сделкам - тем больше доходы компании. Этот очевидный факт и делает акции Московской биржи очень привлекательными для инвестиций. Вообще у компании есть несколько направлений. Глобально они делятся на: Комиссионные доходы, куда входят услуги по организации торгов, депозитарные и расчетные услуги, услуги финансового маркетплейса и реализация ПО Процентные доходы. Эта статья доходов не сразу приходит в голову. Более того, в 2021 году компания вообще практически ничего не зарабатывала по этому источнику дохода. А сейчас процентные доходы это 62% всех доходов компании. Для понимания, приведу еще диаграмму, которая показывает, что за 9 мес.2024 года только процентный доход больше, чем совокупный доход за 9 мес.2023 года Финансовые результаты На текущий момент, по ТТМ 2024 года прибыль составляет 81,9 млрд.руб. Прирост к 2023 году 35%. Но судя по росту доходов в 2024 году, смею предположить более оптимистический сценарий, и по итогу 2024 года мы можем увидеть прибыль 92,3 млрд.руб, что соответствует приросту 52%. Такие фин.результаты кажутся космическими для акций Московской Биржи, но посмотрим. Дождемся отчета. Дивиденды По итогу 9 мес. 2024 года компания заработала 27,25 руб прибыли на 1 акцию. Согласно дивидендной политике, выплата составляет 50%. Прогнозный дивиденд за 9 мес 2024 года равен 13,62 руб. Див.доходность 6,59% Впереди еще отчет за 4 кв 2024. Итоговый дивиденд может составить 18,05 руб, что является 8,7% див.доходности Или в оптимистическо-реалистическом сценарии 20,35 руб, что составляет 9,8% дивидендной доходности. Еще раз убеждаюсь, что акции Моськи являются одним из лучших решений для инвестиций, особенно на старте своего пути. МосБиржа организатор торгов, который получает процент от оборота. Да с уходом иностранных инвесторов обороты упали, но они есть и уже восстанавливаются. К тому же, хочу напомнить, что обороты растут в момент паники, что приводит к росту доходов самой компании (это как небольшая страховка). Текущие высокие процентные ставки Центрального Банка - рай для МосБржи. Генерировать такой денежный поток компании не давалось еще никогда. Ну и конечно, дивиденды. Компания платит понятные, справедливые дивиденды, в период рыночных колебаний можно ловить цену с див.доходностью 10%. И к сожалению, должен еще признать, что сейчас Моська не имеет конкурентов. К сожалению, обстоятельства уничтожили СПБ Биржу, которая в моменте была очень интересна и привлекательна. Или нет? Надо заглянуть к ним в отчетность. Во второй части рассмотрим интересные диапазоны цен Кстати, а какие акции вы бы включили в список акций для новичков? Напишите ваш ТОП. Интересно почитать, сходимся мы во мнениях или нет. #аналитика, #прогноз, #идея, #обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+5
2
3
VL.invest
VL.invest

21 января 2025

$T T-технологии, они же Т-банк, они же бывший Тинькофф и ТКС холдинг. Т-банк №3 по капитализации в банковском секторе. Крутой, быстрорастущий холдинг и как следствие самая дорогая акция по мультипликаторам. Т-технологии торгуется по капиталу 1.6, ранее это компенсировалось высокой рентабельностью. Однако сейчас это может измениться в худшую сторону. После поглощения Росбанка, у которого рентабельность более чем в 2 раза ниже. Пожалуй, это главный риск для Т-технологии. Итоги 2024 года • Котировка за год снизилась на 14,8%, в то время как индекс снизился лишь на 7% • После долгого периода компания выплатила дивиденды за 9 мес 2024 года, див.доходность составила 2,5% • Итоговый результат в 2024 году -12,3%, при этом индекс полной доходности закрылся +0,6% Т-технологии 2024 год закрыли хуже индексов. Планы на 2025 год Компания должна заплатить дивиденд за 4 кв 2024, предположу, что дивиденд в районе 26-31 рубля. Див доходность 0,9-1% Дивиденды в растущей компании лично для меня минус. Див доходность небольшая, а из компании деньги выводятся. Предпочел бы, что бы менеджмент этот капитал использовал для большего роста. Отчет за 2024 год должен выйти с хорошим ростом, а дальше будем смотреть, как интегрируется Росбанк в экосистему бывшего ТКС. • Текущая цена: 2 998 руб. • Справедливая цен: 5 650 - 3 801 руб. Запас хода 27-88% Очень широкий диапазон, не жду, что сразу и быстро подойдем даже к его середине. Более того, на 3 800 находится локальный хай, думаю, цена тот диапазон заметить и проторгует. • Дисконтная цена: 3 000 - 2 544 руб. Практически вышли из этого диапазона. • Цена с премией: 9 153 - 5 879 руб. До 6-7 тыс.руб цене вполне реально дойти, если компания покажет рентабельность на прежнем уровне, выше 30%. Есть внутреннее ощущение, что котировку 3 300 можем взять достаточно быстро, конечно, тут уже не так много осталось, всего 10%. А затем будет более долгая подготовка. Будущее Если смоделируем, что рентабельность сохранится, то форвардные показатели смотрятся очень хорошо, а див доходность будет составлять 4-7-8% и 10% по итогу 2027. Важно помнить, что Т-технологии растущая компания, а значит торгуется по завышенным мультипликаторам. Отсюда возникает дополнительный риск снижения котировки при негативных событиях падение может составить 50%. Акция подходит для портфелей, которые сосредоточены на росте стоимости. Или долгосрочных дивидендные портфели, с выходом на див доходность 10% через 4-5 и более лет. #аналитика, #прогноз, #идея, #обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
7
8
VL.invest
VL.invest

21 января 2025

$VTBR ВТБ - Второй по величине банк России (после Сбербанка) по активам, вкладам и кредитному портфелю. Скажу честно, ВТБ далеко не самая любимая бумага. Во-первых, у компании всю историю проблемы с достаточностью капитала, из-за чего периодически происходят доп.эмиссии (выпуск новых акций и размытие долей акционеров) Во-вторых, на фондовом рынке торгуются обыкновенные акции, которые составляют всего 19,9%, остальные 80.1% уставного капитала - привилегированные акции (что нарушает закон). А еще это добавляет путаницу, так как многие не учитывают привилегированные акции в расчётах капитализации (что неверно) В-третьих, очень нестабильные доходы компании. Да и график говорит о многом, График - это хороший доп фильтр. В-четвертых, по мультипликаторам ВТБ очень дешевый. Но то что дешево всегда, обычно столько и стоит. Капитал оценен дешево не просто так, а из-за низкой рентабельности, что в конечном счете отчасти подтверждает оценку. ВТБ это кладовка государства. Куда запихивается все ненужное, но то что выкинуть не можешь. И как раз из-за столь плохого состояния, есть большие перспективы и шанс заработать много процентов, когда (или если) все наладится. Итоги 2024 года Котировка по итогу года снизилась на 29,5%, в то время, как индекс закрылся -7% Дивиденды компания не платит уже 3 года. Итоговый результат -29,5%, при росте индекса полной доходности на 0,6%. ВТБ закрыл 2024 год хуже рынка. Планы на 2025 год Ключевое событие, которое поддержит котировки - это дивиденды. Но по плану, возобновить выплаты должны в 2026, по итогу 2025 года. - Текущая цена: 86,2 руб. - Справедливая цена: по показателям компании 169 - 128 руб., Потенциал роста колоссальный, но есть "НО". Об этом ниже - Дисконтная цена: 119 - 88 руб. Запас хода более 30% - Цена с премией: 224 - 163 руб. ВТБ - это очень специфическая акция. Это самая дешевая акция в секторе, при этом с постоянно падающим графиком и все большим и большим потенциалом для роста. Стратегия тут может быть очень проста: Покупаем-падает-усредняем (разумно). Далее ждем очистки от плохих активов = росте рентабельности и прибыли. Далее наблюдаем за переоценкой. Но нужно понимать все риски и отсутствие горизонта на переоценку. Новичкам крайне не рекомендую залезать в эту акцию. Психологически очень сложно усидеть в такой истории, тем более без дивидендов. Есть среди читателей держатели ВТБ? Я в начале статьи признался, что у меня предвзятое отношение к акциям компании. Если у вас есть доводы в пользу этих акций, кроме дешевизны, буду рад почитать. Ну и конечно, ваши подписки и лайки очень воодушевляют. Всем прибыльных инвестиций и зеленого портфеля #аналитика, #прогноз, #идея, #обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
3
4
VL.invest
VL.invest

21 января 2025

$LKOH Лукойл, как рабочая лошадка. Тихо, спокойно делает свое дело. Конечно, стоит иметь в виду, что перед нами компания из нефтегазового - цикличного сектора. Изменение цен на нефть, валюту существенно сказываются на фин.результатах компании. 2024 год Лукойл закрыл +7% курсовой разницы и плюс дивидендная доходность 12,5-15%. При этом индекс Московской биржи за год снизился на 7%, а индекс полной доходности закрылся +0,6% Лукойл закрыл 2024 год лучше индекса. - Текущая цена 7 115 - Справедливая цена 9 113 - 7 065 руб. Лукойл торгуется по справедливой цене. Какого-то интереса сильно увеличивать долю нет, при этом и страха связанного с падением так же нет. - Дисконтная цена 6 853 - 5 842 руб. Пока котировка совсем не хотела снижаться ниже 6 000, но если вдруг это произойдет, это будет отличным моментом. - Цена с премией 11 621 - 8 775 руб. Как и со Сбером, считаю, что прийти туда реально, но для этого нужны инфоповоды. Дивиденды Что касается будущих дивидендов, то Лукойл уже выплатил 514 руб на акцию по итогу 9 мес. 2024 года. Теперь ждем годовые, они могут составить так же в районе 500 рублей, около 7% к текущим котировкам. Лукойл - это "База", такая же, как и Сбер. Идеальный кандидат для начала инвестиций и спокойных портфелей. Если вы дочитали до конца, прошу подписаться на канал и поставить лайк. Это мотивирует выкладывать материал сюда #аналитика, #прогноз, #идея, #обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
4
5
VL.invest
VL.invest

21 января 2025

$SBER Сбер №1 место в индексе Московской Биржи и №2 по стоимости Российских компаний. Активные клиенты 109.5 млн, что составляет почти 76% населения страны. Одна из самых больших компаний страны, который продолжает показывать финансовый рост. По моему мнению Сбер остается ТОП бумагой, особенно для начала инвестирования. Размер компании, лояльный менеджмент, Стабильные, растущие дивидендные выплаты, хорошая рентабельность и что немаловажно простота в прогнозировании дивидендных выплат и интересных цен. Итоги 2024 года. Курсовая разница: АО +2,8%; АП +2,6% При снижении индекса на 7% Дивидендная доходность: АО и АП +12,2% Итоговая доходность: АО +15%; АП +14,8% Индекс полной доходности +0,63% Сбер закрыл 2024 год лучше индексов. Планы на 2025 год. По итогу 9 мес, Сбер заработал акционерам дивиденд почти 28 рублей, что по текущим ценам дает див доходность 9,9%. Впереди еще отчет за 4 квартал. Итоговый дивиденд вполне может составить порядка 36 рублей а это див.дох. 12,7% от текущих цен. С выплатой в июле 2024 года. Да и в целом, по цифрам Сбер идет хорошо, ждем итоговый отчет за 2024 год. - Текущая цена 282,4 рублей. - Справедливая цена 375 - 326 руб. Дисконт порядка 16-33%. Первой целью для движения отметил бы 317 руб, там как раз закрытие див.гэпа. (как доп фильтр для технарей) - Дисконтная цена 250-270 руб. К сожалению, уже вышли из диапазона дисконта. - Цена с премией 540-420 руб. Ранее указывал более консервативные цены, сейчас укажу чуть более агрессивные. Ставить на 540 не стоит, но в теории Сбер может стоить 540-420, если будет эйфория на рынке. Приветствую, дорогой читатель, мне приятно, что ты дочитал до этого места, значит, разбор и идеи, которые я транслирую тебе нравятся. Буду благодарен, если подпишешься на канал и поставишь лайк. Это мотивирует выпускать больше материала в свободный доступ. Спасибо за внимание :) Я смотрю не только на цифры, которые получаю после расчетов, но так же учитываю "расклад" и общую картину. В Сбере все факторы складываются гармонично. Резюмирую. Сбер хорош, до 330 запас хода 17% + дивиденды порядка 10-13% в этом году. По моей модели в 2026 году Д.Д 13% в 2027 - 14% и в 2027 - 16%. К слову сейчас, абсолютно нет никакого смысла брать префы, берите обычку (слишком маленький разрыв, а плюшек у АО больше, да и расхождение должно вернутся и будет она либо за счет роста АО, либо за счет отставания АП.) $SBERP #аналитика, #прогноз, #идея, #обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
3
4
VL.invest
VL.invest

14 января 2025

$GMKN ГМК Норильский Никель ГМК НорНикель - это компания, которая добывает и реализует целую корзину цветных металлов. Медь, никель, платину, палладий и как свойственно товарам, они имеют циклы роста и циклы падения. После COVID был разгон стоимости, сейчас цены ниже. Из последнего интервью владельца ГМК НорНикель Владимира Потанина. Если взять последние два года, то, во-первых, цены на нашу продукцию существенно снизились — на 40 с лишним процентов снизились цены по никелю, по палладию. И незначительное повышение цены на медь, конечно же, никак это не компенсирует. Это первая сложность с которой столкнулась компания. И в принципе, это все логично и ожидаемо, так как ГМК НорНикель - это циклическая компания. Есть период высоких доходов, затем идет период низких прибылей и задача менеджмента варьировать между этими периодами. В период высоких доходов - стелить соломку, что бы проще было пережить зиму. И тут мы подходим ко второй сложности. Конфликт между двумя главными инвесторами. Если кратко, Потанин был за инвестиции в компанию, Дерипаска за вывод денег из компании путем дивидендных выплат. Как итог к текущим сложностям подошли далеко не в лучшей форме, с периодически отрицательным денежным потоком (грубо говоря периодическими убытками) и достаточно высокой долговой нагрузкой для металлургов, которую тоже нужно обслуживать (платить проценты, что так же сказывается на доходах) В этот период у нас что происходит? Правильно! Цикл высокой ключевой ставки и санкции. То есть доступ к дешевым западным деньгам затруднен из-за санкций, а в России ставки 18-21%. Конечно, рефинансирование кредитов под больший процент так же повлияли на доходы. Ну и санкции с нарушением логических цепочек привели к росту расходов и как следствие снижению доходов. Резюмируя: Цены на металлы снизились. Проценты по кредитам выросли, логистика стала дороже. Итог Доходы снизились, расходы выросли Если рассмотреть базовые параметры с 2021 года. Выручка снизилась на 9,9%, а прибыль снизалась более чем в 2 раза. Конечно, котировка не могла не отрегировать, за этот же период цена акций снизилась на 42,9% Итоги 2024 года Котировка снизилась на 28,5% (индекс Мос.Биржи показал -7%) Дивидендная доходность 0% Итоговый результат -28,5% (индекс полной доходности (с учетом дивидендов) +0,6%) Вводная часть получилась достаточно объемной, поэтому разобью на 2 части. Во второй части расскажу, действительно так все плохо и цена адекватна или все не так критично и акции перепродали? ❗️Очень интересно узнать, сколько людей это прочитало, поставьте реакцию, для понимания😊 Вторая часть с планами на 2025 год и интересными для меня ценами в TГ #ГМК #GMKN #Разбор_эмитента #Трёхуровневая_матрица_стоимости #Акции #Что_купить #обзор P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
5
6
VL.invest
VL.invest

13 января 2025

$NVTK Новатэк Новатэк - еще недавно, самая растущая и перспективная по проектам компания среди нефтегаза. Дивидендный король и самая дорогая акция в секторе. Затем санкции, сложности с флотом и падение котировок. 📌Итоги 2024 года Котировка снизилась на 32,1% (индекс -7%) Дивидендная доходность составила 5%. Итоговый результат в 2024 году -26,6% (Индекс полной доходности +0,6%) Новатэк один из аутсайдеров 2024 года 📌Планы на 2025 год Так ли плох Новатэк? Ответ - нет. Конечно, санкции сильно повлияли на результаты, есть снижение в СДП и рост долга, но в целом с финансовыми показателями все хорошо: Выручка, прибыль и другие метрики показывают положительную динамику. Падение акций Новатэк связываю в первую очередь с изначально его высокой оценкой. Которую закладывали в ожидании реализации всех проектов. А раз этого не случилось, то и оценка/цена должна скорректироваться. - Текущая цена: 1 010 руб. - Справедливая цена: 1 463 - 1 109 руб. От 10% до +45% роста к текущим - Дисконтная цена: 1 069 - 775 руб. Сейчас находимся в рамках этого диапазона - Цена с премией: 2 143 - 1 537 руб. Запас хода +52% - +112%. Не делаю ставку, что придем в этот коридор цен. Слишком много переменных должно выйти в позитив. 📌Дивиденды Новатэк выплатил дивиденды за 1П 2024, впереди еще дивиденды за 2 полугодие. Думаю, еще рублей 50-55 могут заплатить, это 5-5,5% див доходность. Еще раз напомню, что Новатэк самая дорогая компания в секторе, это обязательно нужно учитывать и смотреть на цены через эту призму. Справедливая цена с учетом общей оценки сектора составляет 648 рублей за акцию. Такая цена будет просто подарком. Резюмируя все данные, считаю, что по Новатэк все что ниже 1 000 уже интересно. В 2025 году жду, что сходим к 1 200 - 1 500 руб #Новатэк #NVTK #Разбор_эмитента #Трёхуровневая_матрица_стоимости P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском. Роснефть и Новатэк разобрал, завтра очередь Лукойла.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
8
9
VL.invest
VL.invest

9 января 2025

$ROSN Роснефть - очень похожа на Лукойл, но из-за гос.структуры имеет чуть больше преференций и периодически к ней "прилетают" хорошие активы. Конечно, жду Восток Ойл, как проект, который чуть ли не удвоит добычу Роснефти. 📌Итоги 2024 года Котировка закрылась +1,8%, спасибо предновогоднему ралли. При снижении индекса на -7% Дивидендная доходность 10% к открытию и 10-14% можно было ловить в течении года. Итоговая доходность в 2024 году составила 11,8% При росте индекса полной доходности на 0,68%. Роснефть прошла 2024 год лучше рынка 📌Планы на 2025 год - Текущая цена 568 - Справедливая цена 540 - 620. Сейчас котировка торгуется вблизи справедливых цен. - Дисконтная цена 420 - 530 Сегодня последний день забрать дивиденды за 9 мес 2024 года, в размере 36,47 руб, на акцию а значит завтра нас ждет див.гэп. И при текущих раскладах, завтра торги начнутся уже вблизи зоны, которая мне интересна. - Цена с премией 800 - 970 По плану уже в 2026 году будет запуск первого этапа "Восток Ойл". Поэтому старая поговорка: "Покупай на слухах - продавай на фактах" тут может хорошо отработать. 📝А какие цены для вас будут интересны? #Роснефть #ROSN #Разбор_эмитента #Трёхуровневая_матрица_стоимости P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автор и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
14
15
VL.invest
VL.invest

22 октября 2024

Депозиты или облигации: на что ставить? Текущая ключевая ставка делает оба инструмента - депозиты и облигации - весьма привлекательными. Но если выбирать между ними, я без сомнений отдаю предпочтение облигациям. Почему? Вот 5 ключевых причин: Гибкость условий: Банки предлагают депозиты под 20-21%, но только на своих условиях. При покупке облигаций условия выбираем мы. Выбор огромен: более 1700 облигаций доступны на рынке. Ежедневные начисления процентов: Выгодные депозитные ставки чаще всего предлагаются при размещении средств на год. Забрать деньги раньше - значит, получить мизерные 0,01%. В облигациях проценты начисляются ежедневно, а выплаты происходят 2, 4 или 12 раз в год. Отсутствие скрытых условий: Чтобы получить 20-21% по депозитам, нужно выполнить условия, например, иметь зарплатную карту. Облигации на год можно взять под 20-26% без каких-либо условий. Частые выплаты процентов: Большинство депозитов выплачивают проценты в конце срока. Депозиты с ежемесячной капитализацией имеют меньшую ставку. В облигациях выплаты могут происходить 2, 4 или 12 раз в год, что увеличивает доходность при реинвестировании. Возможность постоянного пополнения: Депозиты с доходностью 20%+ нельзя пополнять. В облигациях вы можете хоть каждый час докупать те же самые облигации, увеличивая свои инвестиции. #новичкам, #учу_в_пульсе, #обучение, #пульс_учит.
Card image 1
4
5